L'affaissement de la banque britannique du Baring en fevrier 1995 était une faillite complétement inesperée.
"Baring's" était la plus vieille banque cretienne britannique et le fait que la faillite est arrivée par les actions d'un seul négociant basé dans un petit bureau à Singapore a fait naître quelques questions.
Après l'université, le négociant, Nick Leeson, a travaillé pour Morgan, Stanley avant qu'il se soit associé avec Baring's. Aux deux maisons de commerce il avait travaillé dans les sections des transactions financieres mais un peu du temps après la commencement de son emploi à Baring's il a demandé et il a reçu un transfert à l'Orient.
Depuis 1987 Baring's avait eu un bureau à Singapore, nommé Baring's Securities Singapore Ltd, ou BSS. Sans un siège à la bourse, BSS devait payer des commissions pour ses transactions. Le prochain pas était acheter un siège et employer des négociants.
Leeson est arrivé à BSS en 1992. Dans la position du gérant son travail n'était pas de trafiquer mais il a prit l'examen necessaire que le permettrait commercer à SIMEX (la Bourse de Singapore). Maintenant il était le gérant, le négociant en chef et le de facto chef du bureau en arriére. Une telle disposition devrait faire sonner les cloches de l'alarme mais personne dans l'administration ne semblait pas remarquer les conflits bruyants d'intérêt.
Leeson a prit des positions spéculatives et non autorisées dans les "Futures" et aussi dans les options sur le Nikkei. Il a caché ses activités dans un compte de BSS pour les fautes que n 'etait pas employé. Ce n'est pas clair pourquoi il spéculait. Le volume enorme de son commerce semble suggérer un désir simple à jouer gros jeu. Il a perdu l'argent de la commencement. Au fin de 1994 son compte secret, le numero 88888, avait perdu un total de £208,000,000. Une situation de que l'administration de Baring's était ignorante.
Puis le 21 fevrier 1995 il a prit un avion à Kuala Lumpur laissant derriére lui un déficit de £827,000,000.
Quelque fois les negociants speculent sans autorisation. Probablement quelques uns puissent rembourser à leurs pertes. Quelques autres sont attrapés. Quand on les a attrapés, on les a congédiés y leur patron devait absorber la perte, mais au moment où on a decouvert Leeson il avait ruiné son patron.
On doit demander si ce fût une chose deliberée? Peter Baring soi-même n'a pas demandé cette cuestion, il a simplement dit: "Ceci était intentionnel."
Par coincidence le temps pour le faire était bien choisi. Il y avait des facteurs diverses que l'avaient permis éviter d'être decouvert. Deux sections de la banque étaient dans le procés de combiner et pour cette raison on n'a pas donné de l'attention suffisante à ses activités. Ajouté à cela était le fait que Leeson était un menteur accompli. Il a falsifié les registres, il a fabriqué les lettres et il a inventé des histoires très elaborées pour faire dévier les demandes de l'administration, des auditeurs et même des representants de SIMEX.
Six jours après de fuir de Singapore, on l'a arrêté `à Frankfurt, où il essayait retourner à Londres. À Singapore on l'a jugé, on l'a declaré coupable et on l'a condamné à six ans et demi à la prison de Changi à Singapore. Pour la bonne conduite on l'a liberé en juillet, 1999.