El fracaso del banco ingles de "Baring's" en febrero 1995 era un colapso que era completamente inesperado.
Baring's era el más viejo banco gentilico en Inglaterra y el hecho que las actividades de un único tratante basado en una pequeña oficina en Singapore causaron la bancarrota ha levantado algunas preguntas.
El tratante era Nick Leeson, quien, después de la universidad, trabajó por el banco Morgan, Stanley, antes de ser empleado por Baring's. En ambos bancos él había trabajado en "operaciónes" pero un poco tiempo después de juntar a Baring's él ha preguntado si pudiera ser transferido al Oriente.
Baring's había tenido una oficina en Singapore desde 1987, llamada Baring's Securities Singapore Ltd, (BSS.) Porque no tenía un asiento en la Bolsa, BSS tenía que pagar una comisión para todas sus negociaciónes. El próximo paso era comprar un asiento y asalariar algunos tratantes.
Leeson llegó a BSS en 1992. Como administrador su trabajo no era comerciar, pero tomó el examen necesario par que pudiese negociar en SIMEX (la Bolsa de Singapore). Pues él era el administrador, el tratante principal y el jefe de facto de la oficina atrasada. Esta disposición debiera haber tocado campanas de alarma, sino nadie dentro de la administración mayor de Baring's sembró observar el obvio conflicto del interés.
Leeson tomó algunas posiciónes speculativas y desautorizadas en "Futuros" y opciónes en el Nikkei. Escondió su comercio en una cuenta de errores inusitada de BSF. No es claro por que estaba especulando. El enorme volumen de su comercio sugiere un simple deseo de especular. Perdió dinero desde el principio. Al final de 1994 su cuenta secreta, No. 88888, había perdido un total de £ 208,000,000 de que la administración de Baring's no sabía nada.
Pues el 21 febrero 1995 tomó un avión a Kuala Lumpur esperando escapar a Londres y dejando atrás de él una deuda de £ 827,000,000.
Alguna vez tratantes speculan sin autorización. Algunos puedan ocultar sus perdidos y volver a cubrirles. Otros son agarrados. Cuando son cogidos, ellos son despedidos y sus amos absorban el daño. pero al tiempo que descubrieron las actividades de Leeson, él había quebrado su amo.
La pregunta que debiera rogar es: ¿era una cosa reflexionada? ¿Había alguien detras de él? Peter Baring su mismo no ha pedido la pregunta pero únicamente ha dicho "Este era premeditado".
Por coincidencia el tiempo para tal actividad había sido bien elegido. Habían varias razones que permitieron que podría evitar descubrimiento. Dos partes de la organisación eran en el proceso de una alianza y por este no era dado suficiente attención a las actividades de él. También Leeson era un mentiroso perfecto. Falsificó registros, fabricó cartas y inventó cuentas elaboradas para desviar preguntas de la administración, de los auditores y aun los representantes del SIMEX.
Seis días después de escaparse de Singapore, se le arrestó en Frankfurt, ensayando volver a Londres. Era juzgado en Singapore, probado de la culpabilidad de un fraude, sentenciado a seis y un medio ànos en el carcel de Changi en Singapore, y liberado del carcel en julio 1999 por buena conducta.